Baupost·Value Discipline
Seth Klarman / Baupost
AI 테마가 과열될 때 가치 투자자의 축소/관망 신호를 확인할 수 있습니다.
핵심 AI 인프라에는 제한적으로 접근하고 고평가 소프트웨어는 줄였습니다. 과열 구간의 리스크 관리 신호로 읽힙니다.
13F Value
$4.18B
-$180M
AI Exposure
13.9%
-2.5p
Filing
2026-05-15
Mock accession
실제 SEC 13F 캐시
BAUPOST GROUP LLC/MA · 2025-12-31 → 2026-03-31 · accession 0001061768-26-000007
13F Value
$5.12B
-$163M
Holdings
22
0
Unmapped CUSIP
18
raw rows 22
SEC Top 매수
NEW
G0403H108 AON PLC
Shares +100.0%
$248M
NEW
V VISA INC
Shares +100.0%
$212M
NEW
879369106 TELEFLEX INCORPORATED
Shares +100.0%
$191M
ADD
AMZN AMAZON COM INC
Shares +47.0%
$160M
ADD
31488V107 FERGUSON ENTERPRISES INC
Shares +26.9%
$83M
SEC Top 매도
EXIT
31620M106 FIDELITY NATL INFORMATION SV
Shares -100.0%
-$299M
EXIT
256677105 DOLLAR GEN CORP NEW
Shares -100.0%
-$274M
TRIM
G96629103 WILLIS TOWERS WATSON PLC LTD
Shares -34.2%
-$186M
EXIT
337738108 FISERV INC
Shares -100.0%
-$148M
EXIT
G25508105 CRH PLC
Shares -100.0%
-$134M
최근 4개 분기 변화
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Q1 2026
AI 세그먼트별 비중
Cloud Platform12.7% · $160M
Consumer AI6.6% · -$2M
Top ADD
Top TRIM
전체 보유 종목 변화
| Ticker | Change | Shares Now | Shares Prev | Shares % | Value Now | Value Change | Weight | AI Segment | AI | Conviction | Freshness |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미매핑 FIDELITY NATL INFORMATION SV | EXIT | N/A | 4,503,801 | -100.0% | N/A | -$299M | N/A | Unmapped / Non-AI | 0 | 100 | 신선도 보통 |
| 미매핑 DOLLAR GEN CORP NEW | EXIT | N/A | 2,062,821 | -100.0% | N/A | -$274M | N/A | Unmapped / Non-AI | 0 | 97 | 신선도 보통 |
| 미매핑 AON PLC | NEW | 769,000 | N/A | +100.0% | $248M | $248M | 4.9% | Unmapped / Non-AI | 0 | 93 | 신선도 보통 |
| V VISA INC | NEW | 701,355 | N/A | +100.0% | $212M | $212M | 4.1% | Unmapped / Non-AI | 0 | 85 | 신선도 보통 |
| 미매핑 TELEFLEX INCORPORATED | NEW | 1,595,000 | N/A | +100.0% | $191M | $191M | 3.7% | Unmapped / Non-AI | 0 | 80 | 신선도 보통 |
| 미매핑 WILLIS TOWERS WATSON PLC LTD | TRIM | 893,126 | 1,357,601 | -34.2% | $260M | -$186M | 5.1% | Unmapped / Non-AI | 0 | 56 | 신선도 보통 |
| AMZN AMAZON COM INC | ADD | 3,118,754 | 2,121,391 | +47.0% | $650M | $160M | 12.7% | Cloud Platform | 83 | 90 | 신선도 보통 |
| 미매핑 FISERV INC | EXIT | N/A | 2,200,000 | -100.0% | N/A | -$148M | N/A | Unmapped / Non-AI | 0 | 69 | 신선도 보통 |
| 미매핑 CRH PLC | EXIT | N/A | 1,072,957 | -100.0% | N/A | -$134M | N/A | Unmapped / Non-AI | 0 | 65 | 신선도 보통 |
| 미매핑 FERGUSON ENTERPRISES INC | ADD | 1,442,411 | 1,137,035 | +26.9% | $336M | $83M | 6.6% | Unmapped / Non-AI | 0 | 47 | 신선도 보통 |
| 미매핑 EAGLE MATLS INC | TRIM | 892,763 | 1,185,248 | -24.7% | $169M | -$76M | 3.3% | Unmapped / Non-AI | 0 | 30 | 신선도 보통 |
| 미매핑 LIBERTY GLOBAL LTD | TRIM | 13,397,247 | 20,884,781 | -35.9% | $157M | -$73M | 3.1% | Unmapped / Non-AI | 0 | 32 | 신선도 보통 |
| 미매핑 ELEVANCE HEALTH INC FORMERLY | HOLD | 1,275,154 | 1,269,302 | +0.5% | $373M | -$72M | 7.3% | Unmapped / Non-AI | 0 | 38 | 신선도 보통 |
| 미매핑 NORWEGIAN CRUISE LINE HLDGS | NEW | 3,630,000 | N/A | +100.0% | $68M | $68M | 1.3% | Unmapped / Non-AI | 0 | 51 | 신선도 보통 |
| 미매핑 VAXCYTE INC | NEW | 800,000 | N/A | +100.0% | $46M | $46M | 0.9% | Unmapped / Non-AI | 0 | 46 | 신선도 보통 |
| 미매핑 WESCO INTL INC | ADD | 1,436,881 | 1,418,831 | +1.3% | $393M | $46M | 7.7% | Unmapped / Non-AI | 0 | 40 | 신선도 보통 |
| QSR RESTAURANT BRANDS INTL INC | HOLD | 8,080,112 | 8,080,112 | 0.0% | $597M | $46M | 11.7% | Unmapped / Non-AI | 0 | 57 | 신선도 보통 |
| 미매핑 AMERICOLD REALTY TRUST INC | ADD | 7,780,800 | 3,475,685 | +123.9% | $89M | $44M | 1.7% | Unmapped / Non-AI | 0 | 39 | 신선도 보통 |
| 미매핑 DNOW INC | NEW | 3,625,000 | N/A | +100.0% | $43M | $43M | 0.8% | Unmapped / Non-AI | 0 | 45 | 신선도 보통 |
| 미매핑 GRUPO AEROMEXICO SAB DE CV | HOLD | 4,880,188 | 4,855,180 | +0.5% | $68M | -$38M | 1.3% | Unmapped / Non-AI | 0 | 12 | 신선도 보통 |
| 미매핑 GENUINE PARTS CO | HOLD | 1,490,348 | 1,486,088 | +0.3% | $158M | -$25M | 3.1% | Unmapped / Non-AI | 0 | 15 | 신선도 보통 |
| 미매핑 MOLINA HEALTHCARE INC | ADD | 633,609 | 625,000 | +1.4% | $84M | -$24M | 1.7% | Unmapped / Non-AI | 0 | 12 | 신선도 보통 |
| 미매핑 LIBERTY GLOBAL LTD | EXIT | N/A | 2,080,456 | -100.0% | N/A | -$23M | N/A | Unmapped / Non-AI | 0 | 40 | 신선도 보통 |
| 미매핑 HERBALIFE LTD | HOLD | 9,259,844 | 9,259,844 | 0.0% | $136M | $17M | 2.7% | Unmapped / Non-AI | 0 | 14 | 신선도 보통 |
| 미매핑 GDS HLDGS LTD | HOLD | 3,044,818 | 3,044,818 | 0.0% | $123M | $16M | 2.4% | Unmapped / Non-AI | 0 | 13 | 신선도 보통 |
| 미매핑 TAMBORAN RES CORP | EXIT | N/A | 257,226 | -100.0% | N/A | -$7M | N/A | Unmapped / Non-AI | 0 | 37 | 신선도 보통 |
| 미매핑 UNION PAC CORP | TRIM | 1,540,995 | 1,627,254 | -5.3% | $374M | -$3M | 7.3% | Unmapped / Non-AI | 0 | 32 | 신선도 보통 |
| GOOG ALPHABET INC | ADD | 1,181,131 | 1,087,181 | +8.6% | $339M | -$2M | 6.6% | Consumer AI | 80 | 30 | 신선도 보통 |
해석 주의
대형 운용사는 여러 전략과 팀의 포지션이 합쳐질 수 있습니다. 특히 멀티전략/퀀트 펀드는 Conviction Score보다 flow/crowdedness 지표로 해석하는 편이 적절합니다.